МФЦА: воплотятся ли ожидания в реальность

В январе 2018 года МФЦА официально начал свою работу, однако международная презентация центра состоится 5 июля 2018 года в дни празднования 20-летия столицы Казахстана – Астаны. Проведение международной презентации даст дополнительный толчок для активизации деятельности МФЦА и будет способствовать выходу на полную мощность. При этом не должно складываться мнение, будто в подготовительный этап не проводился достаточный объем работы по формированию общего порядка деятельности и структуры центра. За 3 года было сделано немало.

В первую очередь, в июне 2015 года совместными действиями Правительства и Национального банка РК был разработан и одобрен план действий по созданию и развитию МФЦА. Согласно плану ключевыми стратегическими направлениями являются развитие местных рынков (capital markets), развитие рынка и экспертизы по управлению активами (asset management), управление благосостоянием частных лиц (private banking), создание рынка исламского финансирования (islamic finance) и условий для выпуска суверенных исламских ценных бумаг, а также формирование благоприятной деловой среды.

Помимо вышеуказанных направлений особое внимание уделяется реализации и продвижению технологических проектов в области финансовых сервисов (FinTech) и мерам, ориентированных на развитие «зеленого» финансирования (Green finance).

Во-вторых, была подготовлена нормативно-правовая база МФЦА. В частности, 7 декабря 2015 г. был принят специальный Конституционный закон «О Международном финансовом центре «Астана», а в марте 2017 года в Конституцию РК были внесены поправки, которые создали условия для особого правового режима деятельности МФЦА. Согласно этим изменениям особый правовой режим, регулирующий взаимоотношения участников МФЦА и заинтересованных лиц, основан на нормах английского права, а также законодательстве РК, которое будет применяться в неурегулированной части.

В-третьих, была сформирована основная структура МФЦА. Высшим органом МФЦА является Совет по управлению финансовым центром, возглавляемый Президентом РК. В состав Совета с казахстанской стороны входят Премьер-министр РК, Председатель Национального Банка РК, Министр национальной экономики РК, Министр финансов РК, Управляющий МФЦА. Зарубежными участниками Совета являются авторитетные руководители таких финансовых организаций, как С. Чакрабарти – президент ЕБРР, Д. Френкель – председатель Совета директоров JP Morgan Chase International, А. Волож – генеральный директор компания «Яндекс», Г. Греф – президент и председатель правления Сбербанка России.

Следующим в иерархии международного финансового центра является управленческий уровень. В него входит Администрация МФЦА, Комитет по регулированию финансовых услуг, Суд МФЦА, биржа МФЦА и Международный арбитражный центр.

Работа в управленческих структурах уже началась. К примеру, в конце прошлого года девять судей МФЦА, ранее работавших на основе англосаксонского права в Великобритании, Гонконге, Катаре и т.д., принесли присягу Главе государства. Создана биржа МФЦА, акционерами биржи выступают ведущие финансовые компании NASDAQ и Шанхайская фондовая биржа. В январе 2018 года заработал Комитет по регулированию финансовых услуг. На первом заседании совета директоров Комитета был принят ряд ключевых управленческих решений касательно функционирования организации, а также регистрации и аккредитации участников МФЦА.

В целях привлечения квалифицированных кадров сформированы Экспат-центр и Бюро непрерывного профессионального развития. Если первая структура отвечает за упрощение процедур для найма международных экспертов, то на базе второй проводится обучение и подготовка кадров финансового сектора среди отечественных специалистов.

В целом, можно видеть, что за прошедшие годы была проведена объемная работа законотворческого и организационного характера, устанавливались контакты с ключевыми партнерами по развитию МФЦА. Теперь остаются актуальными вопросы насколько международным игрокам будет известен и интересен новый финансовый центр, в каком направлении (международном или региональном) деятельность МФЦА будет приоритетной, каким вызовам необходимо будет противостоять.

О среднесрочных перспективах

Если говорить о первоначальных планах, то на начальном этапе МФЦА будет развиваться в рамках таких ключевых стратегических направлений, как развитие рынков капитала и управление активами. Для этого планируется увеличить ликвидность на казахстанских рынках капитала, реализовать меры по стимулированию предложения (выпуск государственных ценных бумаг) и спроса.

При этом эксперты ведущих консалтинговых и финансовых компаний рекомендуют Казахстану не торопиться с запуском работы МФЦА в режиме предоставления услуг в расширенном виде и на все направления. Так, на 29-м пленарном заседании Совета иностранных инвесторов при Президенте РК управляющий директор Deutsche Bank Йорг Бонгарц подчеркнул, что успешные финцентры сначала предоставляли несколько услуг и поэтапно расширяли их перечень. Такой же подход он советует применять при работе МФЦА, который предусматривает одновременное развитие нескольких разных направлений.

Похожую точку зрения высказал и главный исполнительный директор Deloitte, СНГ Иан Коулберн. Он отметил, что создание международного финцентра «можно сравнить с марафоном, но никак не со спринтом», поэтому целесообразно инвестировать в необходимое время для сохранения качества работы МФЦА.

Именно поэтому при планировании деятельности МФЦА был выбран вектор развития центра по принципу «от локального к международному». Поэтому первоначально от центра не стоит ожидать глобальных проектов и инициатив. МФЦА в первую очередь сначала должен стать полноценным локальным финансовым центром, ориентированным на страны Центральной Азии, ЕАЭС и дополняющим отечественный банковский сектор. Кроме того, руководство МФЦА отмечает, что деятельность центра будет также направлена на взаимодействие с финансовыми институтами в рамках китайской инициативы Пояс и Путь.

Еще одним и, можно сказать, ключевым аспектом, который может повлиять на успешное развитие МФЦА является отечественная финансовая инфраструктура. Во-первых, в настоящее время для Казахстана особо актуальны проблемы банковской системы, функционирование которой характеризуется определенными проблемами. В частности, увеличение проблемных банков, а также вновь начавшийся рост удельного веса неработающих кредитов. Во-вторых, сложности в развитии фондового рынка. Экономист Вячеслав Додонов отмечает, что несмотря на позитивную динамику биржевой торговли акциями, общий уровень развития фондового рынка Казахстана пока что недостаточен, а его потенциал слабо задействован в привлечении инвестиций. Ранее для активизации рынка принимались меры по выводу акций отечественных компаний на IPO, однако этот процесс характеризовался долгим периодом реализации и в IPO принимали участие ограниченное количество компаний. В-третьих, зачастую в городах, где находятся международные финансовые центры, сконцентрировано значительное количество, как отечественных банков, так и иностранных. К примеру, в Нью-Йорке сосредоточены более 2/3 всех активов иностранных банков, действующих в США, а в Лондоне расположено более 500 иностранных банков. На сегодняшний день в Казахстане действует 32 БВУ, центральные офисы, которых в основном расположены в г. Алматы.

В этой связи обнадеживает тот факт, что уже на сегодняшний день в МФЦА поступило около 20 заявок на участие от финансовых и инвестиционных компаний. Представители МФЦА отмечают, что до конца текущего года количество таких компаний составит около ста. По их оценкам, это будут не только крупные, но и средние компании, которые будут эффективны в реализации проектов в технологической сфере.

Подводя итоги, хочется особо выделить, что проект создания МФЦА является важным и своевременным, так как при его успешной реализации можно ожидать укрепление финансовой системы и долгосрочный прямой положительный эффект на экономику страны в целом. При этом для того чтобы МФЦА стал развитым финансовым центром, способным обслуживать потоки капитала между собой и другими международными, региональными и местными финансовыми рынками, должна проводиться целенаправленная, скоординированная и последовательная политика, а финансовая инфраструктура обладать устойчивыми финансовыми институтами, обеспечивающими правильное функционирование финансовых рынков. В случае сохранения этих условий можно ожидать, что МФЦА достигнет своей цели – а именно, вклад МФЦА в ВВП Казахстана к 2025 году– 40 млрд долларов США.

Найля Альмухамедова